O Ciclo De Vida Das Opções De Negociação

O ciclo de vida das opções de negociação

A decadência do tempo pode atrair os comerciantes de surpresa

4 de abril de 2009, 4:33 pm EST | Por John Lansing

Opções de negociação e lucros é estimulante & mdash; Todo mundo gosta de falar sobre seus negócios vencedores. Aqueles aren 't como fazer o touchdown vencedor no Super Bowl, em que o mais disciplinado e, vamos enfrentá-lo, o jogador mais afortunado na equipe recebe a honra e provavelmente nunca terá tal honra novamente para o resto de sua carreira. Não, com opções, você pode fazer o jogo vencedor depois de ganhar o jogo & mdash; Você é aquele que pode mover as probabilidades em seu favor, uma e outra vez.

Os comerciantes são muitas vezes pegos de surpresa pela rapidez com que as opções podem perder o seu valor graças à diminuição do valor das ações, uma vez que um pequeno movimento nas ações subjacentes pode se traduzir em uma posição de opção que é eliminada em poucos minutos.

Tempo decay & mdash; Um risco que vem com cada posição de opção que você estabelece & mdash; Serve para criar a segunda metade de um soco de um a dois que pode transformar posições de outra forma sólidas em queijo suíço.

A decadência do tempo é exatamente o que parece & mdash; Quanto mais próxima uma opção estiver ao fim de seu ciclo de vida, mais rapidamente ela perde seu valor. Além disso, quanto mais tempo um negócio fica no vermelho, menos provável é para rally back até breakeven ou até mesmo em rentabilidade antes expiração opções rola ao redor.

Claro, nós não trocamos opções para perdermos & mdash; Nós os trocamos para ganhar & hellip; E ganhar grande. Opções de negociação como uma aposta especulativa de que uma ação vai subir (ou para baixo) nos dá uma incrível oportunidade para dobrar ou triplicar o nosso dinheiro. Mas se ganhamos ou perdemos depende de como o estoque está negociando.

O QUE PODE ACONTECER A UMA POSIÇÃO DE OPÇÃO LONGA?

Quando você compra uma opção, o estoque subjacente pode fazer uma de três coisas.

1. Ele pode ir na direção que você acredita que está indo para ir. (Uma opção de compra de longo prazo torna-se rentável quando o estoque negocia até, e através, o preço de exercício, uma opção de venda longa torna-se rentável quando o estoque cai para baixo através do preço de exercício.) Quando a ação cruza o preço de exercício em seu favor, Faz o comércio em-o-dinheiro. Quanto mais profunda for a opção, maior será o retorno potencial.

2. Pode negociar na direção oposta. Se isso acontecer, você pode perder o valor total do seu investimento se o estoque não mudar de direção durante a vida de seu comércio.

3. O estoque entra em um padrão de espera. Se os negócios de ações relativamente plana, a sua opção poderia expirar sem valor, graças ao valor decrescente devido à perda de tempo. (Isto é para opções que estão negociando fora do dinheiro, se a opção está in-the-money, não há valor, fechando a posição da opção ou exercendo-o.)

Em alguns casos, a opção pode perder valor, mesmo se o estoque subjacente está indo na direção que você esperava que seria. Isso ocorre porque o valor da perda de tempo excede qualquer aumento no valor da opção devido à variação dos preços das ações.

Isto é onde os estoques e as opções divergem significativamente. Onde os estoques ainda manterão algum valor em mercados neutros e em declínio & mdash; Exceto eventos dramáticos específicos para a empresa individual & mdash; Opções podem perder muito ou todo o seu valor.

O QUE ACONTECE QUANDO É TEMPO PARA BAIXAR AS SAÍDAS?

Então, digamos que você comprou uma opção e está se perguntando o que fazer com ela e quando. O que você pode fazer depende se o comércio está trabalhando em seu favor.

Quando você compra uma opção, o preço de compra não é reembolsável e você só pode fazer um retorno sobre sua opção, fechando o comércio de opções antes de sua data de vencimento ou exercendo a opção (ou seja, comprar ações ao preço de exercício se for uma chamada, Ou venda de ações ao preço de exercício se for "sa put").

Falha em agir antes da data de vencimento significa que uma opção no dinheiro é exercida para você (a menos que você instruir seu corretor de antemão para fechar diretamente a posição) e uma opção fora do dinheiro expira sem valor e você perde tudo o que você investiu .

Alguns perderam dinheiro mesmo quando sua opção era lucrativa porque não agiram antes da data de vencimento ou não aproveitaram a oportunidade para exercer sua opção. Alguns corretores de ações agora automaticamente exercer a sua opção em seu nome e comprar o estoque subjacente (novamente, a menos que você diga-lhes o contrário), desde que haja um lucro nele para você.

Isso difere do estoque, embora você pode deixar de vender um estoque em seu momento mais rentável, ele ainda pode ter algum valor inerente. Out-of-the-money opções perdem o seu valor na data de validade.

Mesmo se o seu estoque está se movendo na direção errada, é possível recuperar algumas de suas perdas, fechando o comércio de opção antes da sua data de validade. No entanto, assim como as opções permitem que você faça um investimento por apenas moedas de um centavo sobre o dólar, fechando um comércio que didn 't trabalhar em seu favor também reflete um pagamento de apenas tostões sobre o dólar também.

De qualquer maneira, se você ganhar grande ou não em tudo, opções de negociação pode ser uma atividade barata que garante que você don 't perder grande!

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Artigo impresso da InvestorPlace Media, investorplace / 2009/04 / the-life-cycle-of-trading-options /.